由薩布麗娜·瓦利和瑪麗亞姆·桑尼撰寫
班加羅爾：私募股權公司 Blackstone 和 TPG 週二表示，他們將以 183 億美元（含債務）收購醫療診斷公司 Hologic，這是近二十年來最大的醫療器械交易。
此次收購展示了美國市場估值的差異——人工智能領域的公司估值很高，而醫療保健、工業和消費品等行業的估值被低估——為私募股權公司直接收購大型上市公司創造了機會。
它還顯示瞭如何輕鬆獲得融資有助於私募股權公司完成更大的交易。如果獲得監管機構的批准，專門從事女性健康診斷（包括乳腺癌和宮頸癌篩查）的 Hologic 將從納斯達克股票市場退市。
Blackstone 和 TPG 已同意以每股 76 美元的現金購買所有已發行的 Hologic 股票，這意味著該股票的最後收盤價溢價約 6%。
Hologic 股價在午盤交易中上漲約 3%。自上個月有消息稱 Blackstone 和 TPG 在過去一年中雙方斷斷續續的談判後恢復了對該公司的興趣以來，該公司已上漲約 13%。
Hologic 交易是自 2006 年 Boston Scientific 以 270 億美元收購 Guidant Corp. 以來最大的醫療器械公司收購案。
低借貸成本可實現大額採購
在過去的一年裡，借貸成本開始下降，貸方變得更願意為大型交易提供融資，這使得私募股權公司能夠將價值數十億美元的公司私有化。
9 月，一個投資者財團同意以 550 億美元的債務支持收購將藝電公司 (Electronic Arts Inc) 私有化，這是此類收購中規模最大的一次。上週，以貝萊德全球基礎設施合作夥伴為首的投資者簽署了一項價值 400 億美元的協議，收購 Aligned Data Centers。
除了 Blackstone 和 TPG 對 Hologic 的股權承諾外，花旗集團、美國銀行、巴克萊銀行、加拿大皇家銀行和三井住友銀行等五家銀行也承諾提供債務融資。
知情人士表示，兩家公司計劃在沒有季度盈利壓力的情況下加快研究、收購和產品開發。
Hologic 的產品被描述為高度創新、難以復制，深受醫生和患者的青睞，使其擁有強大的市場份額和定價能力。
股東還將獲得每股最多 3 美元的有條件、不可交易權利，如果 Hologic 在 2026 財年和 2027 財年實現其乳腺健康業務的收入目標，則應支付該權利，從而使潛在支付總額達到每股 79 美元。
BTIG 分析師 Ryan Zimmerman 週二表示，這一報價似乎“對各方都很公平”。
齊默爾曼說：“我們認為這對（醫療科技）行業來說總體上是積極的，因為它增加了收購者池，但如果/當它重新作為公共資產重新出現時，也將帶來更強大的業務。”
Hologic 表示，該交易預計將於 2026 年上半年完成，其中包括來自阿布扎比投資局的一個部門和海灣投資公司的子公司的大量少數股權投資。
高盛為 Hologic 提供諮詢服務，花旗則為 Blackstone 和 TPG 財團提供諮詢服務。法律顧問包括 Hologic 的 Wachtell、Lipton、Rosen & Katz 以及買家的 Kirkland & Ellis LLP 和 Ropes & Gray。
（Turport A、Sabri Rauri、Valibhan Ananthan 和 Anantan Anantani
