在全球地緣政治緊張局勢加劇以及印度國防本土化和出口戰略推動的推動下，印度國防股經歷了顯著飆升，年均漲幅達 67%。
圖：Akashteer，印度在 Sindoor 行動中的關鍵資產。 照片：印度新聞資訊局
重點
- 印度國防股平均較去年同期上漲67%，股市交易增加約2.3兆美元。
- 該聯盟歸因於「辛多爾行動」後重新燃起的興趣以及新興的全球地緣政治緊張局勢，包括俄羅斯-烏克蘭戰爭和西亞的不穩定。
- Nifty 印度國防指數上漲 32%，跑贏 Nifty 50、Nifty Midcap 100、Nifty Small Cap 100 等基準指數。
- 印度向自力更生、出口導向型國防模式的轉變是基於政策、分配、預算分配和本土化努力。
- 儘管一些分析師對未來價格成長持謹慎態度，但由於本土化、強勁的管道訂單和出口潛力，長期前景仍然樂觀。
過去 12 個月，由於「辛多爾行動」後人們對該地區重新產生興趣，以及全球地緣政治緊張局勢更廣泛加劇，國防股受到關注。
該大學 18 年國防平均年比 (YoY) 成長 67%。
更不用說，所有這些股票本季都實現了正回報。
該股漲幅最大的是 MTAR Technologies，上漲 355%，其次是 Axiscades Technologies，上漲 172%，以及 Apollo Microsystems，上漲 165%。
這 18 家公司的總市值增加了 2.3 兆盧比。
辛多爾指的是2025年5月7日凌晨印度針對巴基斯坦和巴佔克什米爾地區目標發起的軍事行動。
這次襲擊是為了回應 2025 年 4 月 22 日查謨和克什米爾帕哈加姆發生的平民襲擊事件。
市場表現與全球因素
儘管印度股市面臨多重阻力，包括企業獲利下降、印美關稅緊張局勢引發的動盪，以及導致油價飆升的西亞戰爭，但防禦性大宗商品仍疲軟。
印度的 Nifty 國防指數（衡量國防股票的指標）上漲了 32%，其成分股市值在過去 12 個月內增加了 2.4 兆盧比。
同時，基準 Nifty 50 指數下跌 0.3%，而 Nifty Midcap 100 和 Nifty Small Cap 100 指數上漲 13%。
該公司還因持續的全球衝突和緊張局勢而得到加強，包括長期的俄羅斯-烏克蘭戰爭、西亞的不穩定以及大國之間日益激烈的戰略競爭，所有這些都推動了世界各地的國防優勢。
印度國防部門轉型
市場專家表示，印度國防工業正處於轉折點，從以進口為主的生態系統轉變為更依賴和出口導向的模式。
這一轉變必須得到強有力的規劃、增加預算撥款以及支持對本土化的強有力影響的支持。它增加了私營部門以及國防公共部門企業 (DPSU) 的參與，加強了競爭，擴大了實施能力，並鼓勵整個價值鏈的創新。
「全球情緒非常有利——該地區持續的地緣政治緊張局勢導致全球國防支出增加的明顯趨勢，這自然有利於該行業。
Motilal Oswal Financial Services 研究（財富管理）主管 Siddhartha Khemka 表示：“印度國防公司已經看到了全球繁榮，出口迅速增長，並開闢了國內需求之外的新途徑。”
未來展望與投資者考慮
一些預測人士表示，未來成長的大部分可能已經被定價。
事實上，如果地緣政治緊張局勢加劇，國防股可能會表現不佳。
「對於考慮以當前水平入場的投資者來說，謹慎的做法是等待。
「重點應該放在公司是否有效地管理其圖書訂單——影響實際收入和轉移利潤。
獨立股票分析師安巴里什·巴利加 (Ambareesh Baliga) 表示：“執行能力，而不僅僅是排名可見性，將成為執行的關鍵決定因素。”
但基本上，心態仍然是積極的。
「這是一個長期的資本密集產業，成長需要數年時間，而不是幾季。
Khemka 補充說：“在 2-5-10 年的時間裡，國內組成、強勁的管道訂單和出口潛力表明，國防部門可以表現良好，並在此過程中不斷出現新的機會和細分市場。”
