聯合太平洋公司已同意通過850億美元的現金和股票交易收購諾福克南部公司。
這項交易將創建一個洲際鐵路巨頭，將太平洋聯盟的美國西部西部網絡與諾福克南部的東海岸聯繫起來。如果獲得批准，該協議將是該行業中最大的收購。
詳細信息和交易評估
Norfolk Southern的股東將獲得太平洋聯盟的一部分，每份諾福克股份將獲得88.82美元的現金。 Union Pacific將為諾福克南部投資者發行約2.25億股，佔合併後公司的27％。
該協議旨在關閉該協議，直到2027年初，諾福克的每股320美元，股票約為720億美元。在本月可能的第一項可能的協議報告之前，諾福克南部股票的保費約為23％。
股市反應
諾福克股票週二也報告了季度業績，在上午7:44下降了2.6％。在紐約進行定期談判之前。
太平洋聯盟增長了不到1％。目前，公司的總市場價值約為2000億美元。
監管障礙
儘管兩家公司的董事會經交易批准，但該協議仍面臨著重要的監管控制，這被認為是鐵路合併的共同控制。從歷史上看，鑑於不可避免的監管環境，鐵路合併很難完成。
該交易將增加對對手的競爭壓力，包括CSX Corp.和Berkshire Hathaway Inc.遵循自己的交易以保持步伐。
公司宣布他們將於7月24日進行高級會談。隨後是數週，鐵路行業將前往另一輪整合，這是由於唐納德·特朗普總統的政府可以比以前的政府更仔細地了解大型協議的假設。
該協議的結構沒有任何投票信心，並包括25億美元的費用，以防其不進行。
大型交易背後的輔導員
BOFA Securities是諾福克南部的財務顧問，而Wachtell Lipton Rosen＆Katz是法律顧問，Sidley Austin提供有關監管問題的法律建議。
摩根士丹利公司（Morgan Stanley＆Co。）和富國銀行（Wells Fargo）擔任聯合太平洋的財務顧問。 Skadden Arps Slate Meagher＆Flom擔任Union Pacific的法律顧問，Covington＆Burling就監管事務提供了法律建議。
上升競爭
儘管鐵路約有28％的美國商品和該國長途貨物的40％，但由於卡車的增加，行業開發仍然停滯不前。
特朗普政府機構必須從任何組合中撤回，以進一步專注於僅六個被稱為“班級”的行業1。
最後一項重大交易於2023年結束，當時加拿大太平洋以價值約31億美元的交易收購了堪薩斯城南部。
最後一次合併是在諾福克南部（Norfolk Southern）進行了戲劇性的激進分子比賽之後的一年，並撤職了她的前首席執行官。
