瑞士寶盛警告該地區可能出現臨界點。儘管發生重大石油危機的可能性不大，但不確定性主導著投資環境。
瑞士寶盛管理超過 4,000 億瑞士法郎的客戶資產。 （文件圖片）
中東衝突的不確定性達到了新的水平，使金融市場陷入財富管理銀行瑞士寶盛分析師所描述的「戰爭迷霧」。隨著緊張局勢演變成區域性衝擊，這家瑞士金融機構承認局勢不穩定，但保持謹慎立場，目前排除了即將發生災難的可能性。
克里斯蒂安·加蒂克（Christian Gattiker）和他的分析團隊認為，有兩條關鍵路徑：原油價格快速大幅上漲，或更長期、更混亂的破壞。
能源是風暴的中心。霍爾木茲海峽仍受到密切關注，但瑞士寶盛強調，最大的風險在於石油和天然氣基礎設施潛在的物理損壞。該機構的基準情境顯示價格急劇但短暫的上漲，從而最大限度地降低了大規模全球能源危機的可能性。
傳統避險資產：美元、黃金與債券
面對加劇的波動性，投資人轉向了「危機劇本」。因此，美元（USD）和瑞士法郎（CHF）作為避險貨幣走強。加幣和挪威克朗等與能源出口國掛鉤的貨幣也受益。
另一方面，我們有黃金。貴金屬保留了其作為投資組合穩定器的作用。該銀行維持對黃金的看漲前景，儘管它預計鄰國的克制可能會限制黃金的進一步爆炸性升值。
固定收益證券方面，美國公債恢復了對沖作用。這家瑞士銀行建議維持高風險領域的短期債務曝險。
儘管存在不安，瑞士寶盛回顧說，中東地緣政治動盪的歷史通常遵循一種模式：急劇但短暫的下跌，隨後趨於穩定。為了減輕損失，繼續建議石油和天然氣庫存作為對供應衝擊的部分對沖。
簡而言之，雖然這一事件可能是地區地緣政治的“轉折點”，但建議投資者保持警惕，不要恐慌，並專注於安全資產和市場對當地衝突的歷史彈性。
