在上個月舉行的一場氣氛陰鬱的新聞發布會上，本田首席執行官水部敏博宣布，這家日本汽車製造商預計將在截至 3 月份的財年中出現自 1957 年以來的首次淨虧損，他對這一失敗負有個人責任。為了表示悔恨，米貝表示他將把自己和副手的薪水削減 30%。本田並不是唯一一家面臨巨大壓力的日本汽車製造商。在接下來一周的一次行業活動中，美部發出嚴厲警告：“日本汽車工業本身正處於生存邊緣。”
我沒有誇張。 日產汽車曾經是全球銷售第六大汽車製造商，現在正進入劇烈重組的第二年，預計到 2028 年關閉 7 家工廠。 美國對進口汽車徵收25%的關稅，影響了產業利潤。然而，最沉重的打擊來自中國競爭對手的迅速崛起。 2019年，日本汽車製造商佔全球銷售量的31%。到去年，其份額已降至26%。在亞洲，影響更大。在中國本土，日本汽車的銷量自 2019 年以來已下降了三分之一。在曾經強大的東南亞，其市佔率到 2025 年為 57%，低於兩年前的 68%。日本汽車製造商似乎是無與倫比的。這一切怎麼變得如此糟糕？
問題的核心在於，日本汽車製造商在電氣化方面的困境甚至比西方同行還要嚴重。 許多人對電動車（EV）的持久性持謹慎態度，因為電動車僅佔其銷售量的一小部分。傳統汽油車佔日本汽車製造商總銷售量的一半以上。在陷入困境的日產汽車，這一比例上升至 80%。大多數人沒有押注於插電式汽車，而是選擇專注於傳統的混合動力汽車，這種汽車使用發動機和再生製動為電池提供動力，因為它們的組裝更容易適應為內燃機設計的生產線。出於類似的原因，日本汽車製造商也對氫動力汽車等替代技術表現出了興趣。
然而， 在中國競爭對手的引領下，電動車發展持續快速。 去年，包括插電式混合動力車在內的電動車銷量佔全球汽車市場的 26%，而 2019 年僅為 3%。日本週邊地區的電動車普及速度尤其快：目前亞洲銷售的汽車中有三分之一是電動車。他們不僅在中國起飛。在新加坡，去年註冊的汽車中有 45% 是電動車。日本汽車製造商自 20 世紀 60 年代以來就在泰國擁有供應鏈，其份額高達 20%，並且還在上升。
面對這樣的場景， 日本製造商最近開始擴大其電動產品範圍。 2024年，本田推出了首款量產電動車，與美國汽車巨頭通用汽車共同開發。問題在於，電動車的製造——本質上是帶輪子的計算機，更依賴軟體而不是複合硬體——無法與日本在機械工程方面的傳統實力相匹敵。 Mibe 在新聞發布會上承認了這一點，並承諾該公司將增加對高級駕駛輔助系統 (ADAS) 等軟體功能的投資。
日本汽車製造商正在嘗試各種方法來獲得軟體專業知識。去年，日產與一家開發自動駕駛技術的英國新創公司 Wayve 簽署了合作夥伴關係，以改善其 ADAS 系統。然而，這些交易的記錄卻好壞參半。上個月，本田放棄了與日本科技巨頭索尼的聯合電動車計畫。日本投資公司 Commons Asset Management 的 Ken Shibusawa 表示，兩家「引以為傲」的公司的合併從一開始就似乎存在問題。 Commons Asset Management 是一家日本投資公司，在支持本田公司 17 年後，該公司最近出售了該公司的股票。
新投資增加了日本汽車製造商的成本， 儘管其整體銷售額仍低於疫情前的水平，這擠壓了利潤率。根據經紀公司 Bernstein 的數據，該行業的單位固定成本（包括研發和設備折舊）比 10 年前高出 78%。日本不斷上漲的工資和嚴格的勞動法也使得控製成本變得困難。
這種黯淡前景的唯一例外是豐田以銷售額和淨利潤計算，是全球最大的汽車製造商。 它作為傳統混合動力汽車領域的全球領導者，擁有 40% 的市場份額，這使其能夠從唐納德·川普總統任期內取消美國電動車補貼中受益。 儘管該公司總裁豐田章男對電動車需求的潛在規模表示懷疑，但該公司已推出了幾款與比亞迪和華為等本土公司合作開發的中國專屬車款。這給了他寶貴的教訓。豐田是唯一一家在中國保持穩定市場份額的日本汽車製造商（也是少數的西方汽車製造商之一），佔中國銷量的 6%（市場領導者比亞迪佔 13%）。預計到 2027 年，全球電動車供應量將擴大。
然而，強大的汽車產業和許多陷入困境的汽車製造商並不能構成一個健康的產業。 東京有人猜測，日本汽車製造商將不得不整合，以保持全球競爭力。 2024 年末，本田和日產開始就合併進行談判，該談判將創建全球銷售第三大汽車製造商，但最終因分歧而破裂。
問題是，除了本田和日產之間可能的聯盟之外，目前尚不存在任何有吸引力的交易。日本汽車行業專家 Mike Smitka 表示，難以整合的重疊模型和生產流程意味著，統一後「整體小於部分總和」。豐田的財務狀況最適合進行收購，但似乎更願意透過少數股權來加強其在行業中的影響力：它已經擁有斯巴魯 21% 的股份以及馬自達和鈴木（主要在印度銷售）的 5% 股份。您可能不會從昂貴的收購一個陷入困境的競爭對手中獲得多少收益。一位與豐田關係密切的人士表示：“日產汽車將很難維持目前的狀態。” “但它的業務對汽車巨頭來說沒有吸引力。”
而不是合併， 日本汽車製造商正在尋找其他合作方式。 日產執行長 Ivan Espinosa 引用了電線或鋼材等標準化投入的共同市場標準，這使他們對供應商具有更大的議價能力。 「當今行業正在發生一些在兩三年前不會發生的對話，」他說。本田和日產仍然可以找到合併部分業務的方法，例如整合電池供應鏈。現在就否定經驗豐富的日本汽車製造商還為時過早。但他們需要大膽思考才能生存。
