中小型共同基金的系統投資計畫（HIP）回報率出現顯著反彈，目前小型基金的平均一年回報率為19.1%，中型基金的平均一年回報率為13.5%，這表明零售基金貸款的重要性有可能恢復。
圖：多米尼克澤維爾/雷迪夫
重點
- 小型股和中型股基金的 SNAP 一年回報率大幅反彈，目前平均分別為 19.1% 和 13.5%。
- 這種復甦取決於咖啡零售主導的中型企業類別，其中很大一部分資金來自 SOPS。
- 共同基金產業的零售成長指標放緩，包括每月 SIP 流入量下降，且更多原因是合併而非新註冊。
- 行業官員和分銷商預計市場情緒和業績復甦、投資者興趣、新註冊和 SNAP 流量都會有所改善。
- 儘管市場波動，但在金融結構成長的推動下，零售參與印度共同基金產業的長期軌跡仍然強勁。
中小區間的股價走勢有利於共同基金（MF）系統投資計畫（SIP）投資者。
中小型基金的一年期 SIP 回報率直到最近才出現下滑或出現虧損，但在過去兩個半月中大幅反彈。
Value Research 的數據顯示，目前 SIP 的小型股基金平均年回報率為 19.1%，中型股基金為 13.5%。
反彈的意義
對於中小型基金來說，SIP 回報的影響非常顯著，因為這兩個以散戶為主的類別中的大部分基金都來自 SIP。
市場的復甦以及SIP和一次性回報的大幅改善對於MF產業來說是一個重要的時期，該產業的主要關鍵成長指標已經放緩。
每月 SIP 流入量連續兩個月下降，從 3 月創紀錄的 3,208.7 億盧比降至 5 月的 3,095.4 億盧比。
同時，SIP由於3月和4月大規模關閉新註冊，導致兩個月期間活躍SIP帳戶淨減少約113,000個。
經濟活動下滑以及廣泛的宏觀經濟和地緣政治不確定性導致 4 月新增投資者數量放緩至 3 年來的最低點。
產業展望與專家觀點
MF 官員表示，隨著市場情緒的改善，該行業的成長，尤其是與投資者相關的成長，將會加快。
「全球地緣政治摩擦的加劇以及隨後市場的復甦無疑是增強投資者情緒的積極信號。
印度共同基金集團 (Amfi) 執行長 (CEO) Venkat Chalasani 表示：“我們當然預計市場將重拾興趣和動力，這自然會反映在成長指標的積極走勢上，無論是新增資金、HAUS 註冊數量還是淨流入。”
MF 經銷商預計經濟復甦將提振利率。
Honey Wealth Services 基金創始人 Anup Bhaiya 表示：“中型和小型 SIP 提高了回報率，成為強勁的業績測試點，這自然會加速每月 SIP 流入並推動新的投資者註冊。”
Nippon India MF 總裁兼副執行長 Saugata Chatterjee 表示，近期市場狀況和地緣政治發展可能會影響投資者的行為和資金流，而散戶參與的長期軌跡仍然完好無損。
「零售參與度的提高——以一致的方式流入SIP、增加管理資產、擴大葉子基數以及增加強大的SIP帳戶——與印度製造業成長的軌跡密切相關。
他表示：“2026-27財年國內生產總值（GDP）預計將保持在6.6%左右，這將支持國內消費的減少並提高金融化程度。”
