在伊朗對美國基地發動飛彈和無人機攻擊後，美國和以色列對伊朗的協調打擊標誌著西亞緊張局勢急劇升級，局勢從邊境戰爭演變為交戰。
圖：Akashteer，印度在 Sindoor 行動中的關鍵資產。 照片：印度新聞資訊局
重點
- 防禦指數是唯一實現正報酬的主題指數
- 河流在能量和防禦方面可以看到相對的幫助
- Tejas Mk1A 交付量的增加預計將推動未來幾季的營收。
儘管週一消費者指數和更廣泛的指數因西亞緊張局勢而受到打擊，但防禦性指數 Nifty 在草地上結束了交易。
Nifty 指數下跌 1.24%，而 Defense Nifty 指數上漲 0.49%。
防守名單上收入最高的人
由於防禦性上市公司受到投資人青睞，防禦性指數是唯一實現正報酬的主題指數。
榜單上漲幅最大的是Paras Defense and Space Technologies以及Solar Industries，漲幅接近3-3.5%。
緊隨其後的是動態科技股和指數權重股巴拉特電子公司 (BEL)，各上漲 2.2%。
其他漲幅較大的股票包括印度斯坦航空有限公司（Hindustan Aeronautics Ltd，HAL）（1.1％）和Astral Managers（1.69％）。
在伊朗對美國基地發動飛彈和無人機攻擊後，美國和以色列對伊朗的協調打擊標誌著西亞緊張局勢急劇升級，局勢從邊境戰爭演變為交戰。
可以獲得支援的行業
JM 金融機構的分析師表示，電力和河流的防禦可能會得到相對支持。
石油天然氣公司 (ONGC) 和印度石油公司等上游石油生產商可能會受益於強勁的業績，而包括 HAL 和巴拉特電子有限公司 (BEL) 在內的國防企業可能會看到市場情緒的提振。
此外，Icra 表示，政府不斷增加的資本預算分配以及對擴大印度國防產品製造能力的持續關注，預計將在中長期內支持包括 BEL 在內的國防公司的訂單流入。
印度政府（GoI）根據「Atmanirbhar Bharat」倡議增加本土採購，為該產業透過開發國內資源建立收入來源提供了獨特的機會。
截至 2026 年 1 月 1 日，BEL 的未執行訂單總額為 7,301.5 億盧比。
這意味著訂單槓桿比約為 3.2 倍（基於 2024-25 財年 (FY25) 收入），提供了足夠的中期收入可見度。
他是HAL方面的專家
對於 HAL 來說，價值 2.5 兆盧比的強勁圖書訂單將在未來幾年提供兩位數的收入可見度。
短期內，光輝 Mk1A 的交付預計將在即將到來的冬季推動營收成長。
國防專業預計每年贖回五架飛機。
Mira Asset Sharekhan Research 看好 HAL 的成長軌跡，因為它是該國結構性改革的主要受益者之一。
它補充說，它擁有健康的訂單簿和有保證的訂單管道，可以提供直到 2032 年的成長可見性。
AMPL 分拆
同時，阿斯特拉航空航太產品有限公司（AMPL）已獲得董事會批准，探索將其空間、氣象和水文業務分拆為一個單獨的實體（阿斯特拉太空技術私人有限公司，或ASTPL），從而形成兩家獨立上市公司的合資企業。
重組後，AMPL 將作為純粹的國防和航空航天公司，而 ASTPL 將負責其他垂直領域。
該公司的目標是在獲得所有適當批准的情況下，在 2027-28 財年第一季（2028 財年第一季）之前完成分拆並讓 ASTPL 上市。
此次分拆將使公司能夠更好地利用關鍵領域（國防和航太）並在未來一段時間內瞄準特定領域的成長機會。
國防佔目前訂單的 72%，其餘為太空等。
ICICI 證券在聲明中表示，此舉建構了兩個專用平台，一個用於加強印度的國防電子生態系統，另一個用於擴展其本土太空硬體和衛星能力，這兩個平台都旨在利用不斷增長的國內和全球需求。
