印度儲備銀行副行長斯瓦米納坦·J（Swaminathan J）表示，個人黃金貸款的快速增加引發了人們對貸款壓力、大額風險敞口和金價波動的擔憂。
插圖：多米尼克澤維爾/雷迪夫
重點
- 黃金貸款透過在正規金融中使用家庭資產提供快速流動性，幫助縮小信貸缺口。
- 與優質通路相比，金本位提高了貸款透明度、估值公平性和貸款保留率。
- 儘管有這些優勢，但過度借貸、價格不確定性以及監測或評估標準薄弱等風險仍然存在。
最近的媒體報告強調了個人黃金貸款的快速增長以及與傳奇般的搜尋、更高的貸款壓力和金價波動相關的潛在風險。
這些問題值得關注，但也需要正確看待。
黃金貸款縮小了實際信貸缺口：它們為家庭和小額借款人提供了一種簡單的方式來獲取流動性，使用他們已經持有的資產，通常是在正規金融體系內而不是透過非正式管道。
儘管如此，黃金貸款仍然是一種信貸政策，強而有力的債券永遠不能取代誠信判斷。
我把能力、整體槓桿、借東西的理由都重複了一遍。
經過時間考驗的信仰形式
在印度，黃金一直不僅僅意味著珠寶。它代表著安全和保障，並且常常對抗自然生活的不確定性。
世世代代以來，家庭不僅將其視為一種價值儲存手段，而且在需要時將其作為現成的流動資金來源。
事實上，黃金質押的做法是為印度現代法制信用所準備的。
古代經文如 手奴 和 ” 藝術論 它指的是藉貸、利息和有紀律的相互信任，以表明黃金早已被現代金融機構借入。
在我們歷史的大部分時間裡，這類貸款都是在正規金融體系之外進行的，通常利率很高，而且幾乎沒有透明度或追索權。
1950年代末，南部各州的銀行開始以更結構化和合理的方式提供黃金貸款。
在接下來的幾十年裡，黃金貸款作為一種標準貸款形式變得越來越重要，為消費提供農業需求和活動。
後來，專門的非銀行金融公司（NBFC）透過更廣泛的網絡和更友善的做法擴大了這項業務。
事情的形式化是什麼？
今天的故事是關於印度的黃金貸款，所以這不僅僅是一個關於金融成長的故事。
這也是一個關於正規化的故事，這是一種古老的家庭實踐，逐漸從口頭協議和地方自由裁量權轉變為監管框架下的財務文件。
這種以黃金抵押品提供的正式貸款是一個值得歡迎的進展。
它為家庭提供更公平的評估、記錄在案的證據、減輕痛苦和更大的責任，同時提供充足的家庭資源，以便有效地滿足真正的需求。
在人們更加關注零售商貸款組合的速度和品質之際，黃金貸款提供了獲得零售信貸的機會，並可以促進更健康的零售信貸組合。
具有天然優勢的產品
黃金債券具有一定的優勢，這解釋了其持久的吸引力。黃金是一種有形抵押品，能夠依照既定規範進行估值，具有透明的市場價格和衡量標準。
黃金貸款使家庭能夠籌集資金，而無需永遠留下具有持久價值的資產，速度比其他正式形式的信貸更快。
與黃金不同，黃金往往具有超越其價格標籤的情感意義。
對許多家庭來說，珠寶是與安全感和情感相關的家庭資產。
訓練回報可以得到證實，並有助於解釋為什麼黃金貸款的影響往往低於不良信用。
黃金貸款的較高成長也可以算作積極的事情：貸款從非正規來源轉移到受監管機構，國內資產的使用更有利可圖，以及銀行和非銀行金融機構的安全貸款和無擔保貸款之間的更健康的平衡。
危險並不能消除力量
事實的這種多樣性不應被誤認為不存在風險。用於彌補臨時或生產性需求的適度黃金貸款與重複現有債務借款有很大不同。
當高槓桿借款人已經在解決住房、費用或個人債務問題時，轉向互助貸款作為額外的槓桿，真正的擔憂就會出現。
並發貸款、重複續貸或透支以及對整個債務的可見度有限，會加劇人們的擔憂。
與其他商品一樣，黃金也受到價格週期的影響，不利的價格變動並不罕見。
因此，審慎的擔憂，例如共同基金與貸款價值和關注度的比率，債務總額很重要，尤其是在動盪時期。
此外，黃金貸款的主要脆弱性往往源於估值疲軟、監控和控制失敗，包括虛假抵押品、保管失誤和反覆資本外流。
這才是真正的管理和關懷的視角。
儀器老了，框架熟了
印度儲備銀行最近的指導方針透過協調監管實體框架、校準貸款價值限額、應收帳款和貸款的差別待遇、更嚴格的評估和託管標準、拍賣和抵押品發行以及更加重視對較大風險的信用評估來解決這些問題。
其目的不是減少有用的工作，而是隨著黃金借貸在正式貨幣體系中的擴張，在堅實和透明的基礎上做到這一點。
對於一項經常涉及具有巨大個人價值的家居裝飾的工作來說，推理非常重要。
這需要透明的估價、清晰的條款和條件溝通、拍賣前的適當通知、公平的估價、償還後及時釋放抵押品以及有效的報復。
即使某些活動被終止，銀行和非銀行金融機構最終也會停止提供這些活動的服務。
為了深化黃金抵押貸款並增加進入正規金融體系的機會，借貸行為必須不亞於金本位！
下次
印度的黃金貸款正在進入一個新階段，其成長可能還包括顯著的正規化、更好地利用國內資產以及零售組合中更健康的信貸。
但他們的長期優勢在於流程的完整性和適當的檢查。
該產品的歷史和家族式實踐現在正在進入一個更連貫的監管架構。目的是確保制定公平、審慎和問責的最新標準。
斯瓦米納坦·J (Swaminathan J) 是印度儲備銀行副行長。意見純屬個人。
專題介紹：Aslam Huni / Rediff
