值得關注的一個重要變化是貨幣寬鬆的預期值和頻率，較上個月發生了相當大的變化。
雅加達（ANTARA）—PT Manulife Asset Management Indonesia (MAMI) 分析師 Caroline Rusli 評估稱，全球不確定性增加意味著投資者在做出投資決策時需要優先考慮基於基本面的方法。
他繼續說，因為近幾個月來對全球貨幣政策方向的預期變化引發了金融市場更大的波動，並鼓勵投資者在配置資金時更有選擇性。
卡羅琳週一在雅加達發表的聲明中表示：“我們應該關注的一個重要變化是貨幣寬鬆的預期值和頻率，上個月發生了相當大的變化。”
2025年12月，市場預測美國聯邦儲備銀行（FED）將在2026年全年將基準利率或聯邦基金利率（FFR）降低50個基點（bps）。然而，自去年5月以來，這項預期轉變為利率可能會上漲20個基點左右。
類似的情況也發生在印尼。印尼央行（BI）於2026年5月將基準利率上調50個基點，高於市場預期的25個基點，隨後在6月初再次調高25個基點。
卡羅琳表示，貨幣緊縮、債券殖利率上升、盧比匯率走弱、對財政狀況的擔憂以及一系列外國機構對印尼市場的評估等綜合因素影響了投資者對風險資產的興趣。
在這種情況下，他認為基於基本面的投資策略變得越來越重要，而不是簡單地考慮便宜的估值。
卡羅琳表示，印尼股市的估值仍然具有吸引力。然而，如果投資者對政策指導沒有更大的信心，並且出現明顯的近期催化劑，那麼低估值不足以鼓勵大量資金流入。
「印尼目前正處於一個階段 選擇性值。 因此，防禦策略和透過方法識別股票 由下而上 「在這個行業中，發行人的選擇非常關鍵，」他說。
他補充說，當全球流動性不再像近年來那樣寬鬆時，當前的狀況也提供了更清晰的情況，表明這些地區、貨幣和資產類別對全球動盪的抵禦能力相對更強。
在此背景下，卡羅琳認為，具有結構性成長前景並受到企業獲利強勁成長支撐的市場將能夠在全球不確定性中更好地生存。
北亞仍被認為具有吸引力，該地區直接受益於人工智慧產業的發展 （人工智慧/AI）， 半導體和全球技術投資。
他表示，亞馬遜、Google、Meta 和微軟等全球科技巨頭或超大規模企業增加的資本支出有可能對亞洲的科技供應鏈產生正面影響。
卡羅琳表示：“隨著全球最大的科技公司不斷增加資本支出，影響將首先體現在亞洲供應鏈，特別是半導體、電子元件、先進材料和能源相關基礎設施領域。”
當前亞洲市場的吸引力不僅受到估值因素的支撐，還受到具有長期結構性催化劑的企業獲利成長的支撐。
他解釋說：“因此，我們看到亞洲的強勢不僅是廉價估值的推動因素，而且受到具有結構性催化劑的盈利增長的支撐。”
另請閱讀：分析師：全球利率上升不會削弱亞洲市場的吸引力
另請閱讀：BI：BI 利率上調後，SRBI 和 SBN 的外資達到 IDR 19.02 T
另請閱讀：Banco Mandiri：利率調整將根據市場情況進行
記者：巴育薩普特拉
編輯：費薩爾·尤尼安托
版權所有 © 安塔拉 2026
未經安塔拉通訊社書面許可，嚴禁對本網站進行人工智慧自動內容檢索、爬行或索引。
