共同基金和 DII 如何在 FPI 中解決印度資本市場問題？
在全球市場波動和投資流動顯著平衡的情況下，共同基金和國內投資者在穩定印度資本市場、促進家庭長期財富創造方面發揮重要作用。
插圖：多米尼克澤維爾/雷迪夫
重點
- 在全球市場波動和外匯投資組合（FPI）流動的情況下，國內機構投資者（DII）主要透過共同基金為印度資本市場提供了顯著的穩定性。
- 系統投資計畫 (SIP) 已成為印度市場彈性的關鍵因素，即使在全球高度不確定的時期，DII 也會進行大量投資。
- 印度零售商越來越多地採取長期投資方式，超過 61% 的零售資產管理規模 (AUM) 持有超過 20 個月。
- 儘管趨勢令人鼓舞，但共同基金在印度的滲透率仍然很低，只有不到 5% 的人口進行投資，這表明成長潛力巨大。
- Sebi 建議投資者將財務目標和風險偏好建立在短期趨勢的基礎上，並強調了專業投資基金 (SIF) 的日益普及。
印度證券交易委員會 (Sebi) 全職會員 (WTM) Amarjeet Singh 表示，共同基金 (MF) 對國內機構投資者 (DII) 的青睞正在成為資本市場的主要穩定力量。
他表示，這是由於外國證券投資（FPI）流量的全球波動所造成的。
週五，辛格在新德里舉行的協會第 17 屆基金貸款峰會上表示：“持續的國內參與對於為 FPIS 流動提供槓桿作用非常重要。”
辛格補充說：“系統投資計劃（SIP）已成為這種彈性的重要組成部分。”
DII 市場 FPI 流出
Sebi 的一位官員指出，即使在 2026 年 3 月全球不確定性加劇的情況下，印度股票投資者仍投資了近 1.43 兆盧比，而僅股票共同基金就錄得 4,300 億盧比的淨流量。
同時，印度儲備銀行(RBI)的數據顯示，在美伊戰爭後地緣政治不確定性的背景下，印度FPI資本市場3月錄得130億美元的流出。
辛格表示，在最近的大宗商品市場波動中，以共同基金為首的國內投資者的韌性和長期導向變得越來越明顯。
「印度的共同基金產業已成為我們金融市場的主要力量。
「它使家庭能夠參與長期財富創造，」辛格說。
長期投資者的耐心
他也表示，投資人的耐心是動盪時期的關鍵因素。
Singh 表示，對持有期的分析顯示，散戶投資者的長期投資方向有所增加，超過 61% 的零售資產管理規模 (AUM) 仍保持投資 24 個月。
他表示：“這是一個令人鼓舞的跡象，表明共同基金越來越多地用於長期財務目標，而不是短期交易機會。”
然而，儘管出現了令人鼓舞的趨勢，但資本空間對印度滲透的重要性仍然有限。
這位官員指出，只有不到 5% 的印度人口投資於共同基金。
辛格表示：“因此，MF 行業的未來增長取決於跨地域、跨收入階層和人口群體的投資者。”
基於目的的投資和新產品
同時，他建議投資決策應以財務目標、風險偏好和投資觀點為指導。
它們不應該基於當前時尚界的短期趨勢。
Sebi 的一位官員表示：“在社交媒體可以增加引人注目的回報並引發人們對錯過機會 (FOMO) 的恐懼的環境中，生命週期基金等基於目標的產品可以幫助投資者專注於戰略配置和長期財務目標。”
繼SIP之後，去年推出的自投基金（SIF）也開始流行。
這位官員表示，投資者對完善的生態系統內多元化投資解決方案的興趣日益增長。
他表示：“截至 5 月 31 日，SIF 管理的淨資產 (AUM) 已超過 1350 億盧比，已發行超過 56000 張投資者票據。”
該官員還表示，“我不是該作品之類的 SIF 的作者，我比較不可知論。”
我只是強調新產品如何顯示出一些吸引力。 」
