零售熱潮、SIPS 將推動 2015 年共同基金資產增長 140 萬盧比
該共同基金已將其牛市延續至 2025 年，在參與人數激增和創紀錄的 SIP 資金流入的推動下，其資產基礎增加了驚人的 140 億盧比，到 11 月，AUM 總額達到創紀錄的 810 億盧比。
插圖：多米尼克澤維爾/雷迪夫
AMFI 首席執行官 Venkat Chalasani 告訴 PTI，該行業的前景仍然樂觀，穩定的 SIP 資金流入繼續抵消外國投資組合投資者的資金流出，並增強了市場的彈性。
他補充說，此前的基金下跌可能是由全球估值和發展推動的，投資者越來越青睞上限、多元化和混合策略。
印度互惠基金協會 (AMFI) 的數據顯示，2025 年還出現了 70 億盧比的強勁淨流入，投資者群體急劇增加 33.6 億盧比，其中僅 SIP 就貢獻了約 30 億盧比。
這些資金流入使該行業的管理資產 (AUM) 增長了 21%，從 2024 年底的 670 億盧比增至 11 月底的 810 億盧比。
雖然增長速度低於 2024 年 31% 的增幅和 2023 年 27% 的增幅，但長期趨勢仍然強勁。
該行業預計 2022 年增長 7%，2021 年增長近 22%，五年內資產基礎總計增加 500 億盧比。
印度晨星公司投資研究部首席經理 Himanshu Srivastava 表示，2025 年資產管理規模的大幅上升是由股市表現和 SIPS 的持續散戶參與共同推動的。
他補充說，“國內儲蓄的持續金融化、早期投資者參與的增加以及共同基金作為透明、監管良好的投資工具的普及也發揮了重要作用”。
Chalasani 表示：“從中長期來看，不斷提高的金融意識、大都市中心以外更廣泛的零售參與以及 SIP 的日益採用，應該會支持該行業健康、有彈性和基礎廣泛的增長。”
在過去十年連續兩年下降之後，該行業的資產管理規模現已開始連續第 13 年增長，這表明投資結構暫時發生了變化。
這一勢頭在很大程度上得益於對股權計劃的穩定影響，特別是通過 SIPS。
得益於投資者對股票基金、全權委託基金、指數基金和交易所交易基金 (ETF) 的興趣，這家擁有 49 名成員的行業參與者在 2025 年至 11 月期間的總流入額為 70 億盧比。
其中，約 32.2 億盧比流入股權導向計劃，近 30 億盧比流入債務計劃。
2025年吸引最大投資的股票工具目前預計自2021年3月起將持續出現月度淨流入。
Srivastava 指出，這些資金流是由蘇州工業園區的大量貢獻推動的，反映了對印度長期增長的持續信心。
市場表現進一步提振了投資者情緒，Nifty 50 指數和 BSE Sensex 指數在 2025 年分別上漲 8.4% 和近 10%。
結構性股權計劃的淨流入為 35.3 億盧比，表明結構性轉向有紀律的長期投資。
SIP 捐款仍然是流量的支柱，9 月、10 月和 11 月持續超過 2900 億盧比，10 月達到 2952.9 億盧比的歷史最高水平。
此外，到 2025 年，通過 SIP 的年度資金已超過 30.3 億盧比，創歷史最高水平。
Groww 聯合創始人兼首席運營官 Durus Jain 強調了這一趨勢，他表示 SIP 資金流入的穩步增長表明投資者行為發生了深刻的結構性變化，SIP 日益成為跨收入群體（尤其是中小投資者）的默認投資方式。
晨星公司的斯利瓦斯塔瓦表示，在債務方面，資金流正在帶來好處，包括對利率週期放緩的預期、更多地使用債務基金進行短期現金管理，以及通過波動性增長帶來的變化份額的增長。
由於投資者在經濟不確定性、地緣政治風險和稅收規範變化中尋求安全，黃金基金的資金流入也有所增加，獲得了 3130 億盧比的資金流入。
其資產管理規模將從 2024 年 12 月的 4459.5 億盧比躍升至 2025 年 11 月的 11 億盧比。
在監管方面，Sebi 通過引入基本支出比率 (BER) 修訂了共同基金成本框架，該比率將 STT 和 GST 等選定的法定項目排除在核心成本之外。
2018 年引入了盈虧平衡框和額外退出負擔，新規則將於明年 4 月 1 日生效，以提高投資者的透明度。
