ICICI 銀行利用印度儲備銀行掉期窗口透過美元債券籌集 5 億美元

印度第二大私部門貸款機構 ICICI 銀行準備透過海外美元債券發行籌集約 5 億美元，這是近十年來首次透過印度儲備銀行的掉期貸款窗口籌集約 5 億美元資金，以降低成交成本。

照片：弗朗西斯·馬斯卡雷尼亞斯/路透社

據多位知情人士透露，印度第二大私人貸款機構印度工業信貸投資銀行 (ICICI Bank) 計劃在近十年後推出海外債券市場，以償還其全球中期票據 (GMTN) 計劃下的資金。雖然討論仍處於早期階段，但發行規模預計約為 5 億美元。

利用印度儲備銀行的優惠掉期窗口

ICICI銀行將成為第四家使用印度儲備銀行（RBI）優惠兌換窗口進行海外外幣借款的商業銀行。

上個月，印度央行推出了一項工具來降低這些外幣債券的避險成本。

此後，HDFC銀行、Axis銀行和印度國家銀行（SBI）均根據該計劃開展了海外交易。

擬議的交易將由 ICICI 銀行簽署，該銀行在 2017 年籌集了 5 億美元。

消息人士補充說，該銀行正在與此次收購的組織者進行談判，但具體時間尚未確定。

消息人士稱，“可能會在 30 至 35 天後”，並補充說，正式流程將在該行定於本月第三週公佈 4 月至 6 月季度收益後開始。

投資者已開始要求向印度借款提供更高的溢價，預計銀行將湧入大量資金，尋求利用印度儲備銀行的掉期撥款窗口。

因此，債權人等待價格變得更具吸引力，然後再進入海外市場。

印度最大的私人銀行 HDFC 銀行是第一家使用印度儲備銀行貸款的銀行，上週以具有競爭力的利率發行了 7.5 億美元的五年期美元債券。

受到央行窗口提供的低成本補貼的鼓勵，其他幾家銀行隨後也跟進。

然而，在感受到印度銀行供應量可能增加後，投資者調整了回報預期。

對貸款機構將積極進軍市場的預期，加上印度央行匯率窗口的好處，導致投資者要求更高的利差。

因此，印度借款人的借款在最近的美元債券發行中穩步擴大。

HDFC 銀行以比美國公債殖利率高 90 個基點 (bps) 的利差籌集了 7.5 億美元的五年期債券。

Power Finance Corporation (PFC) 隨後以高於五年期美國公債殖利率的 CV 基點發行了 3 億美元，而 Axis Bank 以 110 個基點的利率發行了 3 億美元。

該國最大的貸款機構 SBI 週一根據 S 規則籌集了 3 億美元的三年期高級無擔保票據，SOFR 票息超過 100 個基點，並按季度支付利息。

印度央行推出吸引外資和支持盧比的政策後推出了互助貸款。

在信貸成長持續推動存款儲蓄、緩解融資壓力並幫助縮小信貸與存款缺口之際，優惠互換窗口使銀行能夠獲得成本較低的美元融資。

根據該安排，印度央行將以每年 1.5% 的固定利率對至少三年期限的特定海外外幣貸款進行互換，每半年複利一次。