Marvell (MRVL) 股票 5 月 13 日交易日收盤價為 177.95 美元。自 3 月 5 日以來上漲了 135% 雅虎財經。同時，SPDR S&P 500 指數 (SPY) 同期上漲了近 9%。
為什麼從那時起漫威的表現就跑贏了標準普爾 500 指數？該公司報告稱 第四季財報 3月5日。該報告很強勁，但也顯示有關該公司正在失去重要客戶的傳言是錯誤的。
這家傳奇半導體巨頭股票的關鍵驅動因素是人工智慧。第四季度，74%的營收來自資料中心。該公司龐大的產品組合涵蓋運算領域，包括客製化人工智慧晶片、光學、網路、儲存和安全。
Marvell 最重要的產品是其客製化 AI 加速器、XPU 和資料中心互連（DCI）模組。
近期一系列重大新聞報道提振了該股。
漫威股票的關鍵新聞
3月31日，英偉達與漫威達成策略夥伴關係，作為交易的一部分，英偉達向漫威投資20億美元。
此次合作彰顯了 Marvell 網路堆疊以及該公司在矽光子學方面工作的重要性。
4月20日， 亞馬遜 擴大與 Anthropic 的合作關係。透過此次交易，Anthropic 承諾在未來 10 年內在 AWS 技術上投入超過 1,000 億美元。該交易的關鍵部分是 Trainium 晶片，亞馬遜將與 Marvell 合作設計該晶片。
由於傳聞與Google合作，漫威的市值增加了約 50 億美元。謠言的來源 資訊。它的傳言可能並不總是可信，就像早些時候聲稱微軟正在考慮拋棄 Marvel 轉而博通 (AVGO) 的說法一樣。
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鑑於谷歌最近擴大了與博通的合作關係，很難想像這個謠言是真的。這次，谷歌決定使用博通作為其網絡堆棧，與之前的安排不同。這表明他們的夥伴關係從未如此牢固。
4月22日， 奇蹟 它已確認收購Polariton Technologies，進一步強化其矽光子策略。
英特爾4月23日公佈的第一季財報提振了半導體產業的信心。
Marvel 將第一季財年定為 2027 年 損益表 5月27日，人們的期望很高。
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美國銀行上調漫威股票目標價
在美國銀行分析師與我分享的一份研究報告中 維韋克·艾莉亞 他的團隊在財報發布前更新了對漫威股票的看法。
該團隊將 2030 年人工智慧資料中心系統總可尋址市場 (TAM) 前景從 1.4 兆美元上調至約 1.7 兆美元。
該團隊認為，乙太網路收發器 TAM 將在 2027 年和 2028 年分別成長到 70 億美元和 100 億美元。這對 Marvel 來說是件好事，因為它提供數位訊號處理器 (DSP) 和跨阻放大器，以及雷射和調製器驅動器。
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分析師表示，到 2028 年，收發器 TAM 增加 100 億美元，這將意味著 DSP TAM 增加 20 億美元。他們估計 Marvel 可以保持 60% 到 70% 的市場份額，這可能會為 Marvel DSP 帶來 12 億美元或更多的額外銷售額。
該團隊將2028年和2029年全年銷售額預測分別調高1%和8%，至151.7億美元和200.2億美元。分析師將同期非 GAAP 每股盈餘預期（不含股票薪酬）分別上調 3% 和 15% 至 5.60 美元和 7.80 美元。
Arya 重申了對 Marvel 股票的買入評級，並將目標價從 125 美元上調至 200 美元，這是基於他 2028 年預估每股收益（包括股票薪酬）的 30 倍。
美國銀行分析師指出 Marvell 有下行風險：
- 失去對關鍵客製化專用積體電路 (ASIC) 專案的可見性
- 人工智慧運算競爭
- 週期性產業風險，包括遺留庫存可能放緩，
企業網路和營運商市場
上行風險：
- 主要客製化 ASIC 專案的爬坡/可見度快於預期
- 與新的 LPO/LRO 技術相比，基於 DSP 的可插拔市場持續成長
- 與新興 AEC/CPO/規模化交換器市場的現有企業分享利潤
高盛上調漫威股票目標價
高盛分析師在與我分享的一份研究報告中 詹姆斯·施奈德 他的團隊在財報發布前更新了對漫威股票的看法。
團隊認為，由於人工智慧資料中心銷售的強勁，Marvel 將提高 2026 年和 2027 年的營收成長指引。
該團隊將 2027 財年和 2028 財年的營收預期分別上調至 111.2 億美元和 153.5 億美元。他們將同期每股收益預期分別上調至 3.27 美元和 5.0 美元。
分析師表示，新的預估比華爾街共識高出約3%和5%。
分析師表示，財報電話會議的內容可能會影響該股：
- 透過與 Google 的潛在合作來增強客製化 ASIC 收入
- 2027財年及2028財年指引已更新
- 近期毛利率變化，這可能是有效的。
施耐德重申了對漫威股票的中性評級，並將目標價從 100 美元上調至 125 美元，這是基於他對 4.50 美元的標準化每股收益預期的 28 倍市盈率。
高盛分析師指出漫威的下行風險：
- 整體人工智慧支出放緩
- 以有利的計算方式分擔損失
上行風險：
- 自適應計算中的斜坡比預期更強
- 傳統業務復甦強於預期
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