主要批准項目包括分別價值 3000 億盧比和 2800 億盧比的快速反應地對空導彈（QRSAM）和海軍登陸平台。
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國防採辦委員會 (DAC) 最近批准了三個項目價值 7900 億盧比的採購提案，並在 2026 年完成了 3.3 萬億盧比的 AoN（接受需求）。
要點
- 重點是更快地獲取和管理流程
- GE已開始為光輝戰機交付F-CDIV發動機
- 訂單量大的PSU，重點是執行力，賬面比設定為4倍
- 新船國產含量也更高
- 贏得大量出口訂單和政府間交易也在增長中發揮了作用
本土化計劃的這一部分為參與者提供了強有力的多年可見性秩序和保護。
批准額超過了 2025 財年 2.2 萬億盧比的水平。
國內採購份額從 2019 財年的 54% 上升至 2025 財年的 92%。
這給防守球員提供了機會。
提案的主要焦點
重點是更快地獲取和管理流程。
國防部正在努力將其恢復。
主要批准項目包括分別價值 3000 億盧比和 2800 億盧比的快速反應地對空導彈（QRSAM）和海軍登陸平台。
第三季度的 AoN 價值 1.6 萬億盧比，包括對 Nag Mk-II 導彈系統、著陸平台、輕型魚雷、Astra Mk-II 導彈、大量程序定義無線電 (Manpack)、反導彈彈藥、Pinaka 火箭彈藥和製導任務模擬器的測試。
AoN 對 Pinaka 遠程導彈的批准使 Solar Industries 受益（已經執行了價值 600 億盧比的 Pinaka Mk-II 訂單）。
Astra Mk-II 導彈的 AoN 應該有利於巴拉特動力公司 (BDL) 和巴拉特電子公司 (BEL)，而其他試驗則為其他公司提供了機會。
預計 2026 財年下半年將出現增長趨勢。
臨近最後期限，他們面臨著執行和全球供應延遲的風險。
GE 已開始交付 F-404 Tejas 發動機，迄今為止已交付五台發動機，預計於 2026 年 1 月交付兩台。
鑑於 HAL 以 6200 億盧比的成本額外採購了 97 架 LCA Tejas MkA1 飛機，更好的前景供應有助於提高執行力。
這個功能會是什麼？
該開發項目將包含 64% 的本土內容，並將於 2028 財年開始交付。
HAL 的訂單總額為 2.5 萬億盧比，其中包括價值 6280 億盧比的 156 架 LCH Prachand 直升機訂單（從 2029 財年起決定），有望在未來兩年超過 1 萬億盧比。
鑑於其龐大的訂單量和良好的執行力，該行業在 2026 財年第三季度的收入預計將實現兩位數增長。
獲勝者可能是 Solar Industries、Paras Defense、BEML 和 BEL。
2026 財年第 4 季度可能會出現大幅躍升。對於擁有大量訂單的 PSU，重點是執行，因為訂單是 4 倍。
2026 財年，國防部 (MoD) 獲得了 6.81 萬億盧比的撥款，較 2025 財年的 6.22 萬億盧比大幅增長。
鑑於安全需求以及 Sindoor 行動的經驗教訓，預計 2027 財年預算將進一步增加國防撥款。
防守方接管了
總體而言，行業分析師預計未來幾年國防支出將出現兩位數增長。
HAL、BEL、BDL 將是主要受益者，而國防領域的電子公司，如 BEL、Astra 和 Data Patterns，將跨平台做出貢獻。
BEL 是一家集成商，Astra Proin 和 Data Patterns 是關鍵的子系統供應商，隨著它們向價值鏈上游移動，它們將成為一級供應商。
海軍首長
戰爭機構的海軍預算從 2018 財年的 930 億盧比增至 2026 財年的 2440 億盧比，約佔國防預算總額的 15%。
新船的國產含量也更高。
已經建造了 60 多艘海軍艦艇，另外還計劃建造 70-80 艘，包括 Project 15B 驅逐艦、17A 隱形護衛艦、近程護衛艦和艦隊支援艦。
該管道總價值超過 2.3 萬億盧比，其中 75% 預留給國內零售商。
Mazagon Dock (MDL)、Cochin Shipyard (CSL) 和 Garden Reach Shipbuilders & Engineers (GRSE) 等造船廠享有多年的收入可見性。
AoN 在購買（IDMM 或本土設計、開發和製造）類別下給出，涉及採購本土設計、開發和製造的產品，且本土 (IC) 成本基礎至少佔 50%。
這就是投資者正在尋找的
投資者應跟踪 AoN 批准轉化為確定訂單的情況，特別是大額導彈、防空和電子項目，以及 Akash、QRSAM 等大型項目的總體分配和國防時間表的增加。
贏得大量出口訂單和政府間交易也可能在增長中發揮作用。
