實際上，這意味著僅透過執行歐盟規則，歐洲銀行在2027年的監管資本不會大幅增加，而其他司法管轄區的競爭對手尚未這樣做。該措施不會廢除 FRTB 或無限期推遲其實施——該框架仍然存在並將繼續受到監督——而是創造了一個三年的過渡緩衝期，以實現更有序的國際整合。
本週三，歐盟委員會批准了一項授權法案，引入臨時調整，旨在實施巴塞爾協議 III 規定的市場風險規則，此舉旨在確保歐洲銀行相對於國際同行的競爭力。
該授權法案現在將由歐洲議會和理事會進行評估，審查期為三個月，並有可能再延長三個月。如無異議，該辦法將於2027年1月1日起施行，有效期三年。
也就是說，這些措施源自於交易組合基本審查（FRTB），將於2027年1月1日生效，有效期三年。
FRTB納入了巴塞爾銀行監管委員會制定的巴塞爾III全球銀行業標準，旨在透過確保資本需求更準確地反映真實市場風險來加強對銀行交易活動風險的衡量。儘管歐盟已從 2025 年 1 月 1 日起全面實施所有剩餘的巴塞爾 III 標準，但其他主要司法管轄區（即美國和英國）在實施 FRTB 方面的拖延引發了人們對在全球金融市場運營的歐洲銀行競爭扭曲的擔憂。
布魯塞爾認為，歐洲銀行應該能夠與國際同業平等競爭。 「這些具體的有時限的措施有助於維持全球金融市場的公平競爭環境，同時維持我們對巴塞爾標準的承諾。它們為歐盟銀行提供了確定性，支持儲蓄和投資聯盟的目標，並讓我們有時間在確定最合適的長期方法之前監測其他主要司法管轄區的發展，」瑪麗亞·路易斯·阿爾伯克基說。
實務上有哪些變化？
到目前為止，擁有大量交易帳戶的歐洲銀行（例如活躍於資本市場的大型全能銀行）將從 2027 年起受到 FRTB 方法帶來的更高資本要求，該方法用更嚴格的模型來衡量潛在損失，取代了舊的內部市場風險規則。
問題在於，如果美國和英國的銀行繼續按照舊規則運作一兩年，歐洲銀行將發現自己立即處於競爭劣勢：投入相同業務的資本越多，就意味著為衍生性商品、債券或外匯交易等產品提供有競爭力的價格的能力就越弱。
現已批准的授權法案引入了調整乘數，可暫時減少新資本需求對受影響最嚴重的歐盟銀行的影響。實際上，這意味著僅透過執行歐盟規則，歐洲銀行在2027年的監管資本不會大幅增加，而其他司法管轄區的競爭對手尚未這樣做。該措施不會廢除 FRTB 或無限期推遲其實施——該框架仍然存在並將繼續受到監督——而是創造了一個三年的過渡緩衝期，以實現更有序的國際整合。
歐盟委員會表示：“這一決定符合儲蓄和投資聯盟的目標，該聯盟強調需要確保歐盟銀行——特別是活躍於全球資本市場的銀行——相對於第三國機構的競爭力。”
為了應對這些挑戰，委員會已將市場風險規則推遲兩年，從而用盡了《資本要求條例》（CRR）規定的最長延期期限。透過採用授權法案，歐盟委員會根據 CRR 行使權力，對 FRTB 進行新的調整，其中包括一個乘數，旨在暫時抵消受該標準實施影響最大的歐盟銀行的資本影響。
該授權法案是在公眾諮詢和技術評估後製定的。歐盟委員會表示，該措施「保證了 FRTB 在歐盟的順利和連貫實施，同時允許在全球範圍內更廣泛地監督其實施情況」。由於其他主要司法管轄區預計將推遲 FRTB 的實施至少一年，現在宣布的措施旨在為歐洲銀行業提供公平的競爭環境並支持歐盟資本市場的發展。
