儘管投資者流失，但 250 SIPS 仍將成長

“在過去一年半的關稅和地緣政治緊張局勢等全球事件的推動下，多年來的波動性加大，可能會導致一些投資者暫停或停止投資。”

插圖：多米尼克澤維爾/雷迪夫

門票系統投資計劃 (SIP) 部分，或 250 盧比的投資選項，稱為“喬蒂 SIP’ 正在迅速擴張，但繼續提高停產率，因為西亞衝突影響了國內經濟，因此首次考慮到維持其業務投資面臨的挑戰。

下 SIPS 總數 喬蒂 印度證券交易委員會 (Sebi) 的數據顯示，到 2026 年 6 月，SIP 計劃已從 2025 年 4 月的 197,000 個增至 322,000 個。

然而，停產數量仍然很高，今年 5 月成交量超過 26,000 SIPS。

到 2025 年 9 月，他們已將每月新增數量設定為約 28,000 個，同時對補丁進行了約 20,000 個分級。

喬蒂 SIP成長趨勢

產業參與者和印度共同基金協會（Amfi）稍早表示，投資者通常容易受到市場波動的影響，去年由於西亞衝突和其他地緣政治緊張局勢，市場波動加劇。

競爭也推高了通貨膨脹，從而影響了國內預算。

他自我介紹 喬蒂 園區於2025年2月提出提供成本補貼以加強參與。

根據監管機構的估計，由於運輸、了解你的客戶 (KYC) 合規性、支付網關費用和其他必要費用的支持，250 盧比的 SIP 也將在不到兩年的時間內實現住房基金的收支平衡。

前 3300 名 SIP 註冊可享有 250 盧比的補助。

投資者流失率仍然很高

雖然更廣泛的 SIP 生態系統的擁塞率仍然很高，5 月達到 95%——成熟度和中斷反映了 SIP，但 喬蒂 SIP 之所以引人注目，是因為該計劃僅在大約一年前啟動，早期投資者可以獲得成本補貼。

對於第一家推出 250 盧比「Jan Nivesh SIP」的資產管理公司 SBI Mutual Fund，2026 年 4 月 1 日的終止率為 35.64%。

招股說明書顯示，2026 財年基金公司註冊數量為 81,570 份 Jan Nivesh SIP，其中 29,072 份已退出。

「由於 Jan Nivesh SIP 的門票金額低、投資頻率低以及首次投資者的情況，與我們其他 SIP 產品相比，該產品可能會經歷更高的停產率，」該前景人士指出。

西亞衝突的影響

Amfi 執行長 Venkat Chalasani 表示，雖然一些 SIP 已停止，但新註冊將持續兩週。

」喬蒂 SIP投資者通常是首次投資者，對市場週期的經驗有限。

「在一年半的關稅和地緣政治緊張局勢等全球事件的推動下，高波動時代可能會導致一些投資者推遲或停止投資。

「為什麼採用的步伐是漸進的，」查拉薩尼說。

他補充說，一些基金公司還提供小額 SIPS 門票，起價低至 50 盧比。

當這些並列考慮時 喬蒂 在 SIP 中，隨著小額眾籌的採用不斷增長，管理資產總額 (AUM) 目前約為 200 億盧比。

資產管理規模幾乎翻倍

儘管出現了一些變化，資產管理規模仍幾乎翻了一番。

預計到 2026 年 5 月，資產管理規模將從 2025 年 4 月的 967.4 億盧比增至 18.42 億盧比，這表明淨流入保持正值，投資者投入保持穩定，同時強制力逐漸增加。

Chalasani 表示：「展望未來，投資者教育和持續維護對於幫助首次投資者了解基於目標的投資和在市場週期中保持投資的重要性至關重要。」他補充說，更廣泛的 SIP 生態系統繼續錄得月度增長。

傾斜的緊張局勢、不連貫的趨勢顯示出語言絕對控制的跡象。

儘管整體投資者基礎有所擴大，但每月預訂量從 2025 年 4 月的 34,000 份下降至 2026 年 5 月的 26,000 份。

首次投資者的挑戰

另一位行業高管表示：“在投資低票價時，一些經濟因素也會發揮作用。例如，每天靠機動三輪車賺錢的人會推高燃料和費用，從而減少可用於投資的資金。”

產業參與者表示，隨著產品的成熟以及首次投資者對投資週期和市場的更加熟悉，保留率可能會提高。

然而，一些參與者也指出了在裝載船舶方面與 KYC 相關的挑戰，以吸引投資者進入該領域。

Amfi 上市的 MF 和 SIF 分銷商 ZFunds 的創始人 Manish Kothari 表示：“更高的停產率並不是低價形式的結構性缺陷，而是意味著當市場已經經歷了所有人的耐心時，這一細分市場不再那麼關注技術不熟練、信息不足/消息不靈通的投資者。”

專題介紹：Ashish Narsale / Rediff